安信娱乐ⅱ年报乌龙只是着手营业所诘问九大题目安信信任投向蹊跷

中信2平台 2019年06月16日 10:51:20 阅读:33 评论:0

  5月31日,安信信托发布公告称,接到上交所年报问询函后,由于问询函中部分事项需要进一步核实和完善,并需相关中介机构发表意见,申请延期回复。

  这距离上交所“九问”安信信托后,整整过去了9天。整整9天时间仍不能向投资者交代年报疑问,不禁让人生疑。

  值得注意的是,一个月前安信信托发布年报后,闹出“会计乌龙”,营收收入由之前的-8.51亿元修正为2.05亿元,并称工作疏忽导致有关账务处理存在会计差错。

  5月22日,上交所向安信信托发出年报问询函,一共九大问题,有一个问题引起了富凯君的注意,我们顺藤摸瓜进行分析。

  问询函中指出,报告期末,“发放贷款和垫款”余额147.7 亿元,占公司总资产的46.8%,

  较去年同期大幅增长166%,较2018 年9 月30 日的余额增加了97 亿元,年报披

  如上图所示,年报第148页“信贷资产质量”却暴露一处“悬疑”,使得安信信托的解释难以自圆其说。

  信托贷款中关注类贷款达43.56亿元,占比27.79%,同比增长高达846.92%!

  就上述内容,上交所提出了三大追问,包括报告期内合并结构化主体的会计处理是否合规;信托贷款是在2018年四季度大幅增加,背后有哪些原因;关注类贷款大幅增加原因以及风险影响。

  通常情况下,贷款分为五级——正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。关注类贷款虽然能够用正常经营收入偿还贷款本息,但存在一定潜在偿还风险,与正常类贷款存在较大差别。

  实际上,贷款业务属于信托机构的固有业务,使用自有资本展开的业务模式,包括贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等等。

  如上图所示,固有业务的投资收益却连年下滑,2018年更现亏损。那么,安信信托的贷款都投向了哪些领域?

  可以明显看出,投放行业发生了很大变化,报告期初主要投向批发和零售业代表的大消费,但到了报告期末,将头把交椅让给了租赁和商务服务业。房地产业的账面额也出现了一定幅度减少。

  据中国东方资产管理最新发布的《中国金融不良资产市场调查报告(2019)》,2019年我国商业银行20%-40%的关注类贷款可能转变为不良贷款,不良贷款风险加速暴露,预计商业银行不良贷款率将于2020年见顶。

  实际上,信托公司的固有业务中,“发放贷款和垫款”属于低收益业务,赚取利息收入。

  一位投资者在2017年曾发问:留意到2017年3季度报,该类资产为53亿,而负债当中的拆入资金及其他负债合计约40亿,也就是还要用权益资金13亿去放贷,这明显是很不划算的生意。

  这位投资者更直白地发问:“银行做放贷生意是因为可以空手套白狼并且可以循环借贷上杠杆放大收益。公司(安信信托)的放贷业务也有这种优势吗?”

  安信信托董秘回复:“投资者好,您关心的业务为信托公司的传统业务,既可以支持实体经济发展,赚取利息收入,亦有增强客户粘性等内涵。感谢关注,祝投资顺利。”

  值得注意的是,这位投资者戳中了问题核心,银行具有牌照优势,信托公司本质是基于信任而建立的财产代管理制度,即受托人“受人之托,代人理财”,但使用自有资金做“类商业银行”的事情是否真的划算?

  我们再来看看2018年年报的相关数据。报告期内“发放贷款和垫款”余额147.7 亿元,“拆入资金”24.50亿元,“其他负债”152.36亿元。

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表百度立场。
本文系作者授权百度百家发表,未经许可,不得转载。

分享:

扫一扫在手机阅读、分享本文

评论